来源|《美国China briefing网》11月17日文章
译者|北京海证
在中国市场，寻找在线可访问性几乎是现代和创新的代名词，催生了许多知名的数字巨头。然而，专家指出，整个行业可能正在达到饱和点。与此同时，数字领域的企业发现不断更新他们的产品或在销售内容和销售方式方面提出独特主张具有挑战性。对于中国来说，互联网不再是一个需要征服的前沿或一个新平台——对个人消费者和机构投资者而言都是如此。元宇宙的创建完美契合了该领域对未知“新鲜事物”的需求，为业务扩展和消费者使用创造了更多机会。
什么是元宇宙？
Metaverse曾经是一个可以追溯到1992年出版的赛博朋克小说Snow Crash的小众概念，但在过去几个月里已经成为一个流行语，自从Facebook于2021年10月28日将自己更名为Meta以来更是如此。通俗地解释一下，Metaverse是一个与物理世界平行存在的虚拟世界。在元宇宙中，我们的数字生活和物理生活有可能在工作、社交、生产力、购物和娱乐领域有更大的重叠，并且由某些先进技术（例如VR、AR和MR）实现。企业、投资者和开发商预测它可能会形成下一代互联网。
在特定技术的支持下，元宇宙以多种方式为企业、投资者和开发者开辟了新的领域。中国玩家很清楚这一点，他们已经明确表明了他们进军虚拟世界的意愿——已经提交了超过16,000件与虚拟世界相关的商标申请。
Metaverse和VR/AR细分市场的兴起
不出所料，在中国，许多企业都抓住了这个机会，为这个新市场的发展做出贡献。中国投资者正在认真地将虚拟现实(VR)和增强现实(AR)功能融入他们的商业模式和产品供应中，企业正在为这些技术开发软件和硬件。事实上，虽然中国的科技行业一直在经历监管的压力，但国内的VR/AR企业迄今为止并未受到影响。中国的六家科技巨头——包括百度公司、阿里巴巴集团控股有限公司和腾讯控股有限公司（统称为BAT）——在过去两年中跻身全球提交VR/AR专利申请最多的10家公司之列。2019年，这些发展大多发生在零售购物、教育、游戏、营销、信息显示和工业制造等领域。
截至2020年底，仅中国VR产业就占全球市场的44%左右，价值约80亿美元。由于中国大公司缺乏开发VR设备所需的基础技术专长，这些公司转而采取不同的战略——投资初创公司。这个想法是通过将其平台扩展到内容开发商来等待占主导地位的耳机出现。
与此同时，另一个相关的利基市场已经出现：移动VR，它代表了市场创新的关键促进因素。由于该国拥有超过9亿智能手机用户，从商业角度来看，通过智能手机访问VR是当务之急。另一方面，虽然AR现在在中国的收入低于VR，但市场份额正在以更快的速度扩大。根据中国互联网协会的数据，包括硬件、软件、内容和服务在内的AR收入在2021年达到213亿元人民币（30.9亿美元）。为这一增长阶段提供支持的是中国无障碍技术环境——中国最大的科技公司提供面向AR开发人员和内容创建者的开放平台和工具。近年来，Sight Plus、海信、美特工等多家软件和服务厂商纷纷进入AR市场。
中国科技巨头投资元宇宙
无论是创建一个平行的、计算机化的现实版本，还是增强现实世界中人类体验的感官知觉，VR和AR技术都代表着中国正在加强其虚拟宇宙版本的前提——这自然是下一个为企业和初创企业迈出的一步，尤其是在（但不限于）科技界。根据摩根士丹利最近发布的一份报告，中国网民似乎对元宇宙特别感兴趣，中国领先的科技公司已经开始投资这个未来价值可能高达8万亿美元的市场。
1、百度
百度是第一家于2021年12月推出元宇宙应用程序的公司，名为“希望之地”（中文：希壤xīrǎng），这标志着中国科技巨头进入全球元宇宙竞争。通过创建头像，该软件允许用户参与虚拟环境。该应用程序于2022年1月首次亮相，向用户介绍了几个结合了中国历史和未来主义设计的虚拟场景——古代少林寺的科幻版本就是一个很好的例子。
2、腾讯
中国世界领先的互联网和科技公司腾讯，微信的创造者，已经采取多项行动使其社交产品更加虚拟——例如，在QQ平台上推出了一项名为“超级QQ秀”的新功能，该功能引入了3D用户可以一起互动和玩游戏的互动空间。听起来很熟悉？这个想法是该公司较早提出的，并随着抵制该领域即将到来的竞争对手的需要而恢复。
2022年，由北京一点娱乐科技有限公司开发并拥有的一款名为Jelly（中文：喵喵zhělí）的应用程序允许用户创建自己的在线头像并与多达50个好友互动。2022年2月8日，它超越微信成为中国iOS商店下载次数最多的应用，成为数年来第一个击败微信的社交媒体应用。尽管该程序因大量用户同时连接而出现延迟和崩溃，导致新帐户请求暂时停止，但它仍然为科技巨头提供了宝贵的教训，指明了更明智的投资方向.
3、字节跳动
TikTok的母公司字节跳动设计了两款元宇宙应用程序：派对岛（中文：派对岛pàiduìdǎo），面向中国市场，Pixsoul面向东南亚市场。这两个程序允许用户创建可以与朋友交流的虚拟化身。该公司阐明了其对这些项目的愿景，这些项目旨在代表元宇宙的替代方案，因为它们正在进行修改，并且只能通过唯一的邀请码使用.
中国消费者对元宇宙的行为
虚拟世界继续激发着中国消费者的想象力。据Newzoo称，他们中有78%的人对在游戏世界中进行互动感兴趣，而美国和英国的这一比例分别为57%和47%。此外，数据显示，82%对该行业感兴趣的人也对元宇宙的潜在利益感到非常乐观，这一数字再次大幅超过西方国家。
此外，虚拟现实和虚拟偶像已经在中国蓬勃发展，所构成的产业价值分别为510亿元人民币（80亿美元）和35亿元人民币（5.48亿美元）。他们的成功在于Z世代消费者更容易与这些类似于他们熟悉的动漫角色的中介机构建立联系。此外，对于传统影响者来说，它们也是更安全的选择，因为它们消除了人为错误并且更容易处理。2021年5月由燃麦科技推出并已加入阿里巴巴的中国第一元人阿亚伊就是如此，最近担任天猫超级品牌数字经理一职。另一个例子是15岁的虚拟表演者洛天依，其微博帐户（ Vsinger_洛天依）的粉丝数量超过500万。
看政府规定
自元宇宙热开始以来，上海、武汉和合肥等多个地方政府已开始将这一主题纳入2022年政府工作报告。2021年10月，隶属于国家安全部的智库中国现代国际关系研究院(CICIR)发表了一篇关于中国虚拟世界的论文，警告立法者需要应对虚拟犯罪.同样，2021年11月，浙江省政府组织了“元宇宙产业发展座谈会”。
两会期间也讨论了这个话题。具体而言，最高人民检察院第四厅厅长郑新健在新闻发布会上强调了保护用户隐私和防范与中国元宇宙相关的网络诈骗的重要性。在VR/AR领域，2018年，中国工业和信息化部(MIIT)发布了《关于加快虚拟现实产业发展的指导意见》，该产业路线图强调了研发和内容服务的重要性提供作为VR开发的基础。近日，广州市黄埔区、广州开发区联合发布《促进元宇宙创新发展若干措施》（简称“元宇宙十项措施”），成为粤港澳首创。大湾区。一些亮点包括：促进创新集聚，鼓励企业形成集群，实现“高度专业化”；支持技术引领，机构与企业携手解决技术瓶颈；加强知识产权保护；增加人才获取；和设立“元界产业基金”，吸引社会资本。
可见，官方对于元宇宙的态度是褒贬不一的。一方面，中国国有智库和司法部门旗帜鲜明与元宇宙相关的国家安全风险。另一方面，中国地方政府更加大胆——他们似乎将元宇宙视为一项具有巨大潜力的强大技术，并打算将元宇宙作为主要的创新和收入来源进行推广。
在国家层面，中国没有采取任何明确措施反对该行业在中国的扩张，也没有表示完全支持元宇宙。考虑到中国可能希望建立适合其经济雄心、政策指令和本土技术专长发展并符合其人民愿望的自己版本的元宇宙，我们可以谨慎地预见会有更具体的规定引导元宇宙的发展，就像金融科技领域发生的事情一样。建议投资者和相关利益方密切关注该领域的监管动态。
国内参考资料：
《2022世界VR产业大会开幕产业规模化催动万亿级市场(附概念股)》（智通财经2022年11月16日）
11月1日正式出台了虚拟现实发展的五年行动计划，明确了将在多领域开启应用试点。行动计划提出到2026年我国虚拟现实产业总体规划产值超过3500亿元及虚拟现实终端销量超过2500万台等目标，并提出“关键技术融合创新工程、全产业链条供给提升工程、多场景应用融合推广工程”三大工程。工信部随即也正式批复在南昌组建国家虚拟现实创新中心。工信部工业文化发展中心推出《工业元宇宙行动计划(2022-2025)》，涉及数字孪生，强调矿山、航空等具体应用场景，对应《虚拟现实计划》中“VR+工业”方向;此外体育总局《户外运动产业发展规划》，提“将运动装备门店打造为沉浸体验/场馆”，与“VR+体育/文旅”呼应。
地方上，各地继续推出支持政策，其中上海《城市数字化转型专项资金管理办法》，武汉《武汉市促进元宇宙产业创新发展实施方案(2022—2025年)》，为单个项目分别最高提供500万、200万元资金支持;香港《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》开展数字港币、虚拟资产ETF等试验计划。11月10日举行的2022全球元宇宙大会深圳站上，深圳元宇宙研究院成立，计划在建设期内针对元宇宙核心技术获得阶段性突破。
硬件方面，近期多家厂商发布新款终端产品。Meta发布了Meta Quest Pro，Meta称这款头显是公司目前最先进的产品。欧菲光成功研发新一代VRPancake光机模组，该产品能大幅降低VR头戴设备的重量和体积。字节跳动旗下的PICO此前也发布2款VR新品Pico4/Pico4Pro。此外，苹果则预计在明年一季度发布首代VR产品；索尼也将在明年初发布全新的PSVR2。
申万宏源分析师认为，长期看，VR/AR市场空间对标智能手机，出货节奏类比智能手机出货曲线。据他预测，2025年，VR/AR出货量将超过1亿台。
华创证券表示，虚拟现实技术是数字经济下一阶段可能性较高的技术路径，政策的出台为下一阶段国内产业的发展奠定了基础。而对于虚拟现实产业的发展除硬件和基础技术外，更需要丰富的应用场景和内容，除游戏外在工业、文化、教育方面的应用也值得重视。在政策驱动的产业景气度下，在拓展终端产品多应用场景及提升全链条供给能力的主逻辑下，硬件侧和应用侧的企业将持续受益。建议关注宝通科技(工业)、风语筑(文化旅游)、锋尚文化(演艺)、力盛体育(体育游戏)、恺英网络(游戏)、天地在线(演艺直播旅游)等。
相关概念股：
天地在线(002995.SZ)：公司虚拟数字业务主要分为服务类和平台类两大业务模块。其中，服务类业务可提供数字人、数字内容、XR直播等相关服务，平台类业务包含沉浸式虚拟数字商业综合体“Infinite Box”和数字藏品发行平台“无限数藏”两大商业化产品。
恒信东方(300081.SZ)：公司VR业务主要涉及VR娱乐和VR教育两个领域。
恺英网络(002517.SZ)：该公司于早年前瞻布局了VR硬件赛道，公司早期投资了乐相科技(产品：大朋VR)，乐相科技的产品大朋VR是国内领先的VR产品。
风语筑(603466.SH)：该公司公司具备3D数字技术设计、渲染，VR/AR/XR、裸眼3D、全息等丰富技术应用经验。在元宇宙应用方面，该公司打造的元宇宙数字艺术馆“云厅MetaArtStation”已正式上线希壤平台。
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